自营交易对比：一睹外汇/差价合约经纪商的产品特性

近几个月来，自营交易已成为热门话题，引起了散户投资者的注意，并引发了监管争议。由于无执照的公司无法维持交易员的信任，外汇/差价合约经纪商开始提供自营交易服务，在行业中寻找新的利基市场。这个利基市场在不久的将来可能非常有利可图。自营交易有望成为下一场革命，差价合约行业的未来。

到目前为止，包括OANDA，Axi，IC Markets和Hantec Markets在内的四家公司决定开拓这个市场。在这篇文章中，我们将比较他们的"挑战"和交易条件。

现代自营交易公司允许零售交易员使用大量的经纪公司资本，而不冒风险自有资金。交易主要用虚拟资金进行，但利润是真实的。

要获得资格，交易员通常支付一小笔费用，参加一个评估过程，在其中通过模拟交易展示他们的技能。成功的交易员可以获得一个有资金的账户，并保留他们产生的大部分利润，通常在60-90%之间。

这种模式对新手投资者来说非常吸引人：想象一下，只需花几百美元就可以获得价值10万美元的账户。这无疑激发了交易员的想象力，并促进了自营交易的流行。

然而，自营交易行业并非没有争议，关于缺乏监管和MetaQuotes的MetaTrader平台最近的许可证问题。为了应对这些挑战，为交易员提供更安全的交易环境，FX/CFD经纪商开始将自营交易融入他们的服务。

目前，这些包括OANDA（推出了OANDA Labs Prop Trader）， Axi（推出了Axi Select）， Hantec Markets（推出了Hantec Trader）和IC Markets（推出了IC Funded）。

Axi是最早在FX/CFD经纪商中推出自营交易服务的先锋。作为其新产品Axi Select的一部分，它在去年9月提供给散户投资者机会，可以获得高达100万美元的资金。与传统的自营交易公司不同，此服务没有注册或月费，被宣传为“100%免费”的资金化交易计划。但它并非完全免费。要参加第一个可用的阶段，首次投资是必需的。

投资者在"种子"阶段开始时至少需有500美元，在此阶段他们可以获得最高5000美元的融资。如果他们达到5%的利润目标，他们就可以晋级到下一个水平。有趣的是，Axi Select并没有使用模拟账户模式，而是提供了实盘交易。与此同时，它声称模拟自营交易可能很快就会崩溃。

总共有六个级别，每个级别的最低股权要求都在增加，最高达到40,000美元。随着级别的提高，最大融资和利润份额也会增加。像标准的自营公司提供的那样，每个阶段也设置了10%的最大亏损限额；超过这个限额会使账户进入"隔离"状态。

在Axi几个月后，2024年1月底，OANDA推出了OANDA Labs Prop Trader服务。其提供的服务与其他众所周知的类似：交易员选择一个可用的"挑战"加入，支付一笔启动费，并获得一定金额的账户。

第一个挑战的费用为169美元，为投资者提供10,000美元的虚拟资金。有两个利润目标需要达到：第一个为8%，第二个为5%。每日账户亏损不能超过5%，最大回撤为10%，这个挑战的利润份额为80%。

与其他平台不同，挑战没有分级别；初学者可以直接参加最昂贵的Black Challenge，费用为2400美元，账户价值500,000美元。如果超过每日或累计亏损，挑战就会失败，但可以重新尝试，重新尝试的折扣可以从20%到88%。

仅一天之后，Hantec Markets也通过新开设的实体Hantec Trader展示了其自营交易产品。与其竞争对手一样，交易是用虚拟资金进行的，但选择挑战的过程已经被大大简化。

交易员可以在其中选择两个：Hantec Express Trader和Hantec Enhanced Trader。在这两个情况下，资金化账户的范围从2,000美元到200,000美元。交易员必须支付一笔初始化费用，费用范围从39美元到999美元（对有利润的交易员可以退款），然后达到挑战条件。在Express Trader中，每个挑战只需一个阶段，而在Enhanced Trader中，则有两个阶段。

达到利润目标后，交易员有机会免费晋级到下一个挑战。为了做到这一点，他们必须再次应对同样的挑战，最终获得多达200,000美元的资金，无需支付额外的费用。

Hantec Trader的利润分成可以高达75%，但如果购买特殊的附加组件，就可以将其提高到90%，这也会增加初始化费用。

“自推出以来，Hantec Trader每月的增长强劲，是两位数的增长，我们预计这种趋势将在今年剩余的时间里继续，”Hantec Trader的运营经理Bashar Gokal说。“显然，考虑到行业的持续不确定性，客户正在寻求可靠而经验丰富的公司合作。我们预计，随着自营交易提供商瞄准新的市场细分，自营交易的需求将继续增长。”

最新进入自营交易世界的经纪商是IC Markets。在今年3月，它软启动了IC Funded，散户投资者可以获得最高500,000美元的融资和最高80%的利润份额。然而，看起来该平台仍处于beta测试阶段。

这个产品也基于级别和挑战，尽管IC Funded将它们称为"评估"。第一阶段的评估开始时，一次性的费用是49美元，账户提供了5,000美元的资金。

评估分为两个阶段，第一阶段的利润目标是10%，第二阶段是5%。每日最大亏损不能超过5%，最大累计回撤是10%。这些规则适用于所有后续的评估，总共有七个。

在最高级别，一次性费用为2,498美元，可以进行价值500,000美元的交易。然而，利润分成并不取决于交易员的级别，而是取决于与IC Funded的合作时间。在第一个月内，它高达75%，之后，它高达80%。

外汇/差价合约经纪商提供的自营交易产品在平台、利润分配、亏损限制和杠杆方面非常相似。然而，关于利润目标，Axi Select的入场门槛最低。虽然该公司声称它不收取任何费用，但最小的账户必须至少存入500美元。

另一方面，Hantec Trader以其最低的费用而突出。最便宜的挑战只需要39美元，最小的账户尺寸是2,000美元。然而，在IC Funded，只需要49美元，交易员就可以获得一个价值5,000美元的账户。

OANDA Labs Trader似乎有最低挑战价格对应的账户尺寸比例最好。花费169美元，投资者可以得到一个价值10,000美元的账户，第一比例目标不是通常的10%而是8%。

在选择特定的平台之前，值得比较一些细节，比如对冲的可能性，使用止损订单的必要性（或缺乏），在宏观经济数据上交易的能力，使用复制交易等等。

行业专家们普遍认为，现代自营交易可能是未来，并将成为外汇/差价合约经纪商发展的重要部分。OnEquity的业务发展主管Maciej Wojciechowski评论道：“我认为这是显而易见的。”

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